5月14日，美国宣布对入口自中国的180亿美元商品加征关税，电动车、锂电池、太阳能电池等新能源产业是主要被针对的工具，其中光伏电池的关税增添一倍，到达50%。

中文互联网上习惯于把这一行为看成是美国无力竞争的显示，却忽视了此次美国对中国光伏举事的一个主要产业靠山，就是：

美国光伏正在做大做强。

01

产能狂飙突进

美国光伏的这一轮凶猛反扑始于2022年。

这年8月，拜登签署《通胀削减法案》（IRA），该法案提出设计在10年内发放7370亿美元津贴，其中3690亿美元用于应对天气转变和提升能源平安，焦点就是对光伏等新能源产业举行津贴，扶持本土企业，脱节对中国的依赖。

凭证彭博新能源财经之前的测算，《IRA》对美国太阳能全产业链的津贴理论上可到达17美分/瓦，这一数据已经基本靠近于中国企业的生产成本。也就是说，即便美国企业的成本比中国企业要高的多，基本没有市场竞争力，津贴后也会很有赚头。

以*太阳能公司（First Solar）为例，2023年总共实现8.31亿美元的净利润，其中至少有7亿美元来自津贴，而在2022年，公司的净利润是亏损4416.6万美元。

高强度的津贴彻底激活了美国光伏企业的生产起劲性，2022年以来，美国本土的光伏产能一起狂飙突进。

2022年，美国约莫只有8GW左右的本土组件产能，到2023年这一数据迅速提升至13GW以上，另据伍德麦肯兹统计，凭证现在已宣布的设计，2026年美国组件产能将超120GW，是昔时本土光伏装机需求的3倍。

2022年以前，美国本土险些没有硅片和电池产能，但凭证InfoLink的数据，到2025年，美国硅料、硅片、电池环节的产能将划分到达25GW、11GW、24GW。

对此，美国太阳能工业协会（SEIA）此前在一份讲述中自满的写道：我们曾以为美国到2030年拥有50GW光伏组件产能的目的遥不能及，但现在，这个目的已基本实现。

由此带来的一个潜在结果，就是美国对中国光伏脱钩。

已往美国光伏无法自给自足时，因此即便心里对于中国光伏高歌猛进感应不愉快，也会基于利益的考量在打压时留有余地，现在同党硬了，中国光伏自然也就从“小甜甜”酿成了“牛夫人”，根据美国一向不讲武德的行事气概，对中国光伏企业的围追切断也就在所难免了，此次加征关税只是前菜，更大的风险可能还在后边。

2011年“双反”之后，美国从中国入口的光伏组件占其所有光伏入口量的比重已经从最高的50%一起降至*3%以下，但往后美国对越南、马来西亚、柬埔寨和泰国等四个国家的入口不停攀升，到2022年占比已超70%。

▲图片泉源：财经杂志

美国商务部认定是中国光伏公司通过在越南、马来西亚、柬埔寨和泰国完成生产以规避关税，因此对这四个国家的光伏产物也应征收高关税。思量到那时美国还不具备自给能力，拜登于2022年6月宣布了宽免政策，允许这四国的光伏产物继续自由出口到美国。这一宽免政策将于今年6月到期，凭证美国光伏的现实生长情形，以及前一段时间美国政客的一系列言论来看，宽免政策的前途生怕不容乐观。

很长一段时间以来，有一种对照主流的声音以为美国离不开中国光伏，现在对于这种看法的可连续性显然需要重新评估。一边加大津贴力度，一边打压中国企业，美国的最终意图异常明确，就是希望本国光伏能迎头遇上，不至于在这场能源革掷中彻底沦为作壁上观的看客，那美国光伏现在另有突围的可能吗？

谜底是，有的。

02

小心弯道超车

《歌手》直播，谁在害怕

竖看光伏生长史，近30年来，产业重心历经多次转移，日本、德国、中国都曾执过最高牛耳。探讨背后的成因，两个因素至关主要，一是国家气力干预，二是手艺蹊径切换。

1993年，日本工业手艺研究院推出了规模重大的“新阳光设计”，其中非晶硅光伏电池手艺被列为主要开发项目，设计投入约5000亿日元扶持其生长。重赏之下，日本光伏产业从1996年最先大干快上，到2003年，仅夏普、京瓷、三洋、三菱四家日本企业就占了全球光伏电池产量的近半壁山河。

2004年，德国修订了《可再生能源法案》，使用光伏发电的企业每发一度电可以获得40-50欧分的津贴，德国光伏产业的热情被彻底点燃，很快就取代日本成为天下光伏新的中央。德国光伏市场的发作也顺带辅助中国企业完成了早期的原始积累，尚德、英利、赛维等都是从那时最先起身的。2008年金融危急后，西欧津贴退坡，中国则逆势托底，强力扶持光伏渡劫，全球光伏产业的权杖往后便交到了中国手中。

现在美国推出史无前例的光伏津贴设计，自然也是希望能复刻历史，再来一次弯道超车，而手艺蹊径的生长也确实给了这种现实可能性。

美国光伏的衰落很洪水平上是由于薄膜电池的式微，薄膜蹊径与晶硅蹊径历史上始终是此起彼伏，其中前者有两次高光时刻，1988年和2009年，市占率划分到达30%和17%。美国的First Solar始终聚焦薄膜电池，其在2008年一度把薄膜电池的成本降到了0.98美元/W，而那时多晶硅价钱已经从2003年的25美元/公斤飙升至2008年的400多美元/公斤，致使晶硅电池成本大幅上涨。薄膜电池的竞争力最先展现，那时业内甚至展望到2012年薄膜电池市占率有望到达30%。

▲图片泉源：东方证券研究所

但好景不长，多晶硅在金融危急后很快因过剩而泛起价钱暴跌，薄膜电池的成本优势荡然无存。往后中国通过全产业链的起劲把晶硅蹊径的降本增效推向了*，而美国企业押注的薄膜手艺则逐渐沦为边缘蹊径，到现在行业市场份额已经不到5%。转头来看，若是不是那一轮多晶硅价钱暴跌，薄膜电池或许并不会以一种摧枯拉朽的方式败下阵来。

已往一些年，只管美国在商业化上已经彻底被中国碾压，但在手艺上却一直没有放弃，其中First Solar引领的CdTe（碲化镉）手艺始终是最成熟的薄膜电池蹊径，而该手艺现在也迎来了一定的生长曙光。

修建光伏一体化（BIPV）是*远景和想象空间的一个赛道，在BIPV的现实应用中，碲化镉电池很洪水平上要优于晶硅电池。好比，晶硅电池组件的电池片较厚，且与封装质料玻璃相对自力，柔韧性较差，很难加工成弧面形状，薄膜电池相对更轻薄、可塑性高，能够随便弯曲，容易加工成弯曲半径更小的弧面形状，在BIPV中应用的更普遍；再好比，修建物自己对自然光线有需求，因此对BIPV组件的透光率有一定要求，薄膜电池相对晶硅电池也有更好的透光性。

兴业证券此前做过测算，BIPV远期装机总潜力约在1500-2000GW，对应市场规模将到达7.5-10万亿元。而凭证中国光伏协会的数据，2023年全球光伏装机量预计也才只有345GW至390GW。换句话说，BIPV理论上能在现在市场规模的基础上再造N个光伏产业，这相当于给了薄膜电池第二次生命。

再往远看，钙钛矿现在被公以为是最有潜力的下一代电池手艺，从1954年提出到2016年异质结手艺突破26%效率大关，晶硅电池足足经由了60年的研究，而钙钛矿从手艺提出到实验室效率突破26%仅用了10年时间。以这种迭代速率举行下去，可能用不了若干年就可实现商业化。

而钙钛矿自己就是薄膜电池的一种，且美国在这一领域也没有被完全甩开，First Solar去年刚刚完成对瑞典钙钛矿企业Evolar AB的收购，后者开发了一种怪异的钙钛矿太阳能电池手艺，可提供比传统太阳能电池多出25%的转化效率。

无论是政策津贴，照样关税壁垒，亦或是手艺蹊径切换，对于美国光伏业而言都是利好。而作为守擂者的中国只有一个选择，就是全力做好自己，准备迎接挑战。

03

团结一致向前看

已往几年，中国光伏业又泛起了一些反面谐、不理性的行为。

2020年-2023年，从多晶硅、硅片、电池、组件等焦点详细环节，到光伏玻璃、胶膜、金钢线等辅材环节，全行业总共砸下了约莫3万亿投资，这其中除了既有光伏企业的扩产，另有大量八竿子打不着的企业跨界进入光伏。据中国光伏行业协会统计数据，2023年中国多晶硅、硅片、电池、组件产量划分到达143万吨、622GW、545GW、499GW，同比增幅划分为66.9%、67.5%、64.9%、69.3%。

短时间内快速扩张直接导致行业陷入低价竞争，2024年一季度，120家光伏上市公司营业收入合计3143.69亿元，同比下降15.47%，归母净利润合计135亿元，同比下降71.98%，更有头部企业已经泛起巨额亏损——通威股份今年*季度净亏损7.87亿元，隆基绿能一季度净亏损23.5亿元，TCL中环一季度归属净亏损8.8亿元。

而在另一边，美国*太阳能（FIRST SOLAR）今年*财季总营收7.94亿美元，同比增进44.83%，盈利2.37亿美元，同比增进455.95%。停止2024Q1，公司在手订单78.3GW，订单总规模达234亿美金。

就在前几天，美国*太阳能公司（First Solar）乐成完成了对隆基绿能的市值逾越，一举成为全球光伏领域市值*的企业。在中国对天下光伏产业拥有*统治力的靠山下，这样的情形完全是始料未及的，生怕也是难以接受的。

时至今日，全球产业竞争已不再是企业与企业之间的较量，而是以国家为单元举行比拼，海内光伏企业的无效内卷已经在某种水平上影响自身向宿世长，到头来损害的照样我们自己的气力和资源，理应迅速脱节内讧的陷阱，团结一致向前看，把更多的人力、财力、物力投入到对未来的设计和建设上，而非只盯着眼前的一亩三分地。

反过来讲，只要海内光伏企业能够走在准确的生长轨道上，即便美国来势汹汹，未来的自动权就依然属于中国。到现在为止，中国在硅料、硅片、电池、组件等各个环节的全球市占率已经到达70%，甚至80%以上，拥有*进的手艺、最完整的生产制造能力和最厚实的行业生长履历，所有这些*优势都是中国产业界、学界、政界几十年专一苦干积累下来的，并非一朝一夕就能赶超。

总之，压力和阻力是客观存在，我们需要保持需要的危急意识，同时前途与优势也是明确的，理应怀揣信心与热情。